Эксперты банка «Открытие» спрогнозировали цены на сталь в Европе.
Как отметил управляющий директор сектора металлургии аналитического управления «Открытие Research» Даниил Каримов, европейские цены на сталь обновили очередной исторический максимум. По данным торгов на Лондонской бирже металлов, стоимость майского фьючерса на поставку горячекатаного стального проката 22 марта достигла 1625 долларов за тонну. Основными факторами роста цен выступают запрет на импорт в ЕС стального проката из России и практически полное отсутствие на рынке поставщиков проката из Украины. Косвенное значение имеют и другие санкции против РФ.
«Россия является одним из основных крупных поставщиков стального проката в ЕС, лидируя в поставках сортового проката и занимая 2-3-ю позицию по плоскому прокату. В 2020 году доля РФ в структуре поставок плоского проката составляла 14%, сортового - 19%. В совокупности объем импорта ЕС из России составлял около 15%, еще 6% приходилось на Украину.
В 2021 году объемы поставок увеличились на фоне высокого спроса на сталь в Европе. Основным конкурентным преимуществом российского проката всегда была его низкая стоимость, которая даже с учетом импортных пошлин в ЕС, действующих при поставках сверх определенной для РФ квоты, делала его привлекательным по сравнению с локальной продукцией. Отказ от импорта российского проката означает необходимость его замещения более дорогим - из других регионов - или увеличения загрузки местных производителей», - пояснил аналитик.
Он отметил, что замещение импорта из РФ может быть реализовано за счет дополнительных предложений от текущих основных поставщиков (Турция, Сербия, Индия, Китай, Южная Корея и Тайвань), а также заметного расширения импорта из Японии, стран ЮВА и Ближнего Востока. При этом в некоторых случаях можно ожидать, что исторически высокие цены на сталь в Европе сделают экспорт стали из этих стран более привлекательным, чем ее поставки на внутренний рынок. Это позволит России переориентировать часть своего выпадающего экспорта в эти страны, считает эксперт.
«Существенных свободных объемов производства на мировом рынке нет. Средняя загрузка мировых мощностей составила в 2021 году около 75%, в Китае - 79%, в Южной Корее - 78%. Для увеличения загрузки цены должны поддерживаться на высоком уровне, чтобы стимулировать производителей начать наращивать выпуск», - сказал Каримов.
По его словам, помимо непосредственного ограничения на импорт проката из РФ на стоимость стали в ЕС влияет рост издержек европейских производителей. Более 40% производства стали в ЕС осуществляется на электродуговых печах, что означает существенную долю электроэнергии в структуре издержек. С учетом роста стоимости газа и других энергоносителей в ЕС с начала года многие компании столкнулись с ростом расходов на производство.
«Это станет одним из основных факторов высоких цен и их медленного снижения в течение 2022 году даже после стабилизации товарных потоков в мире. Следует также отметить, что рост издержек коснется и производителей стали с кислородно-конвертерными печами на фоне рекордных цен на коксующийся уголь - они увеличились на 60%, до 600-650 долларов за тонну», - сказал специалист.
По оценкам «Открытие Research», нынешний рост цен может продолжиться - многое будет зависеть от перспектив введения новых санкций против РФ в энергетическом и сырьевых секторах. Так, например, запрет на импорт стальных полуфабрикатов, которые не попали под текущие ограничения, может привести к дальнейшему росту цен, провоцируя снижение производства проката внутри ЕС.
В целом в 2021 году объем импорта в ЕС полуфабрикатов из РФ составил около 5 миллионов тонн, тогда как поставки плоского и сортового проката в совокупности представляли 4,5 миллиона тонн. В негативном сценарии введения новых санкций против России, ограничивающих дальнейшую торговлю, в том числе стальными полуфабрикатами, можно ожидать стоимость рулона на уровне 2 тысяч долларов за тонну на спотовом рынке Европы.
«В более оптимистичном сценарии котировки стали в ЕС могут начать снижаться уже в мае 2022 года, однако будут оставаться высокими до 2023 года. В среднесрочной перспективе снижение цен остановится на значениях, существенно превышающих средние исторические уровни. Более того, цены могут прекратить снижение в 2023 году, когда по текущим прогнозам ожидается рост поставок полупроводников и, следовательно, потенциальный рост спроса на сталь со стороны автомобильного сектора», - резюмировал Каримов.
Банк «Открытие» входит в перечень системообразующих кредитных организаций, утвержденный Банком России. «Открытие» развивает все основные направления бизнеса классического универсального банка: корпоративный, инвестиционный, розничный, МСБ и Private Banking. Надежность банка подтверждена рейтингами российских агентств АКРА («АА(RU)»), Эксперт РА («ruAA») и НКР («АA+.ru»).
